Am 15. August 2024 trat im EUR/CHF-Währungspaar ein entscheidendes Signal auf: das sogenannte Death Cross (Todeskreuz). Dieser Begriff beschreibt das Unterschreiten der 50-Tage-Linie durch die 200-Tage-Linie. Für Devisenexperten signalisiert dies eine Abwertung des Euro gegenüber dem Schweizer Franken in den nächsten 11 Monaten.
Was ist ein Death Cross?
Das Death Cross tritt auf, wenn ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (in diesem Fall die 50-Tage-Linie) unter einen langfristigen gleitenden Durchschnitt (die 200-Tage-Linie) fällt. Damit wird ein bevorstehender Abwärtstrend angezeigt.
Ein Death Cross ist im EUR/CHF in den letzten acht Jahren viermal aufgetreten. In drei Fällen folgte eine merkliche Abwertung des Euro: Um die Bedeutung des aktuellen Todeskreuzes besser zu verstehen, werfen wir einen Blick auf frühere Ereignisse:
- Juni 2023: Der EUR/CHF-Kurs fiel von 0,97 auf 0,9250 bis Dezember 2023. Dies entspricht einem Rückgang von etwa 5,1% über einen Zeitraum von sechs Monaten.
Zum Thema: Wer den Franken jetzt nicht kauft, ist selbst schuld - Juli 2021: Der Kurs sank von 1,07 bis September 2022 auf 0,94, was einen Rückgang von 12,1% über 14 Monate bedeutet.
- Juli 2018: Der Kurs fiel von 1,17 bis April 2020 auf 1,05, also um 14,8% über einen Zeitraum von 21 Monaten.
- Juli 2016: Der Kurs sank von 1,09 bis Februar 2017 auf 1,07, was einen Rückgang von 1,8% über 7 Monate zeigt.
Durchschnittliche Rückgänge und Zeiträume
Um einen besseren Überblick zu bekommen, berechnen wir den Durchschnitt der Rückgänge und Zeiträume der vier vorangegangenen Todeskreuze:
Durchschnittlicher Rückgang:
Durchschnittliche Dauer (in Monaten):
Prognose EUR/CHF
Basierend auf diesen historischen Durchschnittswerten lässt sich eine Prognose für den EUR/CHF-Kurs ableiten. Nach einem Todeskreuz fällt der Kurs im Schnitt um 8,5% innerhalb von 12 Monaten. Wenn wir diese Daten auf den Kurs beim Schnittpunkt von 0,9550 anwenden, ergibt sich folgende Berechnung:
Prognostizierter Rückgang um 8,85%:
Prognostizierter Zeitraum:
Der Rückgang des EUR/CHF-Kurses auf 0,8738 wird bis August 2025 angezeigt.
Diese Werte sind Annäherungen. Der tatsächliche Kursverlauf wird höchstwahrscheinlich von den errechneten Durchschnittswerte abweichen.
Das in einem aktuelle Reuters-Artikel genannte Kursziel für den EUR/CHF von 0,85, welches die Agentur in Verbindung mit dem Death Cross bringt, liegt etwas unterhalb der berechneten Prognose.
🔗 EUR/CHF might collapse, Reuters, 06.09.2024
Fazit
Das Death Cross ist ein starkes technisches Signal, das in der Vergangenheit mit einer Wahrscheinlichkeit von 75% mit einem Absinken des EUR/CHF zwischen 5% und 15% einherging.
Auch wenn der Devisenmarkt unvorhersehbar ist und vergangene Ergebnisse keine Garantie für die Zukunft bieten, deutet die Analyse darauf hin, dass der Euro in den kommenden 11 Monaten anhaltend unter Druck stehen wird.
Es gilt sich darauf vorzubereiten, dass der EUR/CHF-Kurs bis August 2025 auf 0,87 sinkt.