Franken-Kreditnehmern in Österreich sind trotz Zinssenkung der Schweizerischen Nationalbank (SNB) 5.098 Euro weggekommen.
Beispiel:
Im Oktober 2006 wird ein Franken-Kredit aufgenommen. Die Kreditschuld ist 150.000 Euro. Der EUR/CHF-Kurs steht zu dieser Zeit hoch, und zwar bei 1,58. Die Kreditschuld in Franken beträgt 237.000 (150.000 Euro mal 1,58):
- Der EUR/CHF-Kurs steht am 30. Juni 2024 bei 0,96. Dadurch ergibt sich eine Kreditschuld von 246.875 Euro (237.000 Franken geteilt 0,96)
- Der EUR/CHF-Kurs steht am 30. September 2024 bei 0,94. Dadurch ergibt sich eine Kreditschuld von 252.128 Euro (237.000 Franken geteilt 0,94)
- 252.128 Euro minus 246.875 Euro = 5.253 Euro
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) senkte am 26. September 2024 den Leitzins um 0,25% auf 1,00%.
Bei Kreditabschluss im Oktober 2006 wird ein variabel verzinster Franken-Kredit mit einem Zinsaufschlag (Marge) von 0,75%. vereinbart. Der Referenzzins ist damals der CHF 1-Monats Libor. Seine Höhe wird jeweils zum Quartalsende angepasst.
Wegen Manipulationsanfälligkeit ersetzt die Schweizer Finanzmarktaufsicht im Jahr 2020 den Libor durch den Saron.
Der CHF 1-Monats Saron fällt nach der SNB-Leitzinssenkungen vom 26.09.2024 von 1,21% auf 1,08%. Es ist bereits die dritte Leitzinssenkung der SNB im laufenden Jahr. Insgesamt fällt der CHF 1-Monats Saron seit Ende März von 1,70% auf 1,08%.
Mit Blick auf das 4. Quartal 2024 muss der Franken-Kreditnehmer folgende Zinszahlung leisten:
- 0,75% Marge plus 1,08% CHF 1-Monats-Saron = 1,83%
- 1,83% von 237.000 Franken-Kreditsumme = 4.337 Franken pro Jahr
- 4.337 Euro geteilt durch 4 = 1.084 Franken pro Quartal
- 1.084 Franken zum EUR/CHF-Kurs von 0,94 = 1.153 Euro
Für das 3. Quartal 2024 ist die Zinszahlung höher. Der CHF 1-Monats-Saron steht bei 1,37%:
- 0,75% Marge plus 1,37% CHF 1-Monats-Saron = 2,12%
- 2,12% von 237.000 Franken-Kreditsumme = 5.024 Franken pro Jahr
- 5.024 Euro geteilt durch 4 = 1.256 Franken pro Quartal
- 1.256 Franken zum EUR/CHF-Kurs von 0,96 = 1.308 Euro
Zinseinsparung:
- 1.308 Euro minus 1.153 Euro = 155 Euro
Verrechnet man die Zinseinsparung mit dem Wechselkursverlust von 5.253 Euro ergibt sich ein Minus von 5.098 Euro.
Wichtig: Der aufgenommene Franken-Kredit ist endfällig und in voller Summe zu tilgen. Daher ist der Wechselkursverlust ein Buchverlust.
Die Zinseinsparung ist hingegen kassenwirksam. Der Franken-Kreditnehmer hat 155 Euro mehr auf seinem Konto oder in der Geldbörse.
Ausblick Wechselkursverlust
Entscheidend ist, wo der Euro-Franken-Kurs steht, wenn die Bank den Kredit fällig stellt. Handelt es sich um ein Darlehen mit einer Laufzeit von 20 Jahren, wäre das im Oktober 2026.
Wechselkursprognosen basierend auf Charttechnik und Price Action sehen den EUR/CHF-Kurs bis Mitte 2025 auf 0,91 sinken. Anschließend ist ein Anstieg auf 0,98 bis September 2026 angezeigt.
Es muss jedoch davon abgeraten werden, sich auf einen termingenauen Anstieg des Euro auf 0,98 CHF zu verlassen und seinen Franken-Kredit entsprechend auszusitzen.
Zum einen kann der Anstieg des Euro ausfallen. Oder er kommt mit einem halben Jahr Verspätung und geht sich mit der Rückzahlung des Franken-Kredits nicht aus.
